以重塑零售股票交易聞名的Robinhood Markets Inc.正準備將其快速增長的預測市場業務拓展到美國境外。該公司已與英國金融行為監管局（FCA）等國際監管機構展開討論，評估如何將基於事件的合約推向全球客戶。此舉標誌著Robinhood正式進軍全球預測市場，該市場正日益模糊受監管金融產品與傳統博彩之間的界限。
美國市場表現與業務基礎
Robinhood於今年8月通過Robinhood Derivatives在美國推出預測市場業務，並與受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的平台Kalshi建立合作關係。該平台允許用戶對選舉結果、體育賽事和經濟指標等現實世界事件進行預測交易。
首席執行官Vlad Tenev近期透露，Robinhood用戶已執行超過40億份事件合約，其中超過一半是在上個季度完成的。這一強勁表現推動了公司股價上漲，顯示出市場對基於事件的預測交易的濃厚興趣。
收入表現與市場地位
初步數據顯示，Robinhood的預測市場業務表現強勁，特別是專註於足球衍生品的交易表現尤為突出。Piper Sandler分析師預測，如果當前交易量持續，預測市場每年有望為Robinhood帶來超過2億美元的收入。
據估計，Robinhood目前已佔據合作平台Kalshi日交易量的35%，顯示出其在該領域的快速成長和市場影響力。這一成績為公司的國際擴張計劃提供了堅實的業務基礎。
全球擴張戰略與監管考量
Robinhood正在積極探討將其預測市場業務拓展到美國以外的市場，歐洲和英國成為其首批目標市場。公司已與英國金融行為監管局（FCA）等機構展開討論，評估在不同監管環境下的運營可行性。
Robinhood副總裁兼期貨及國際業務總經理JB Mackenzie強調："我們絕對希望在全球範圍內提供這項服務，重點是確保在我們推廣到的任何地方都符合監管規定。"合規性是公司國際擴張戰略的核心考量因素。
監管挑戰與分類差異
預測市場在不同司法管轄區面臨監管分類差異。在美國，事件合約被歸類為受CFTC監管的掉期交易，而許多國際監管機構則將其視為博彩產品。這種分類差異成為Robinhood全球戰略評估的核心問題。
Mackenzie表示："在美國，這是一種掉期交易。問題在於，例如在英國，掉期監管如何適用？我們一直在向金融行為監管局詢問這個問題，探討我們該如何運作。"公司正在積極與各國監管機構溝通，以明確合規要求。
目標市場選擇與競爭環境
Robinhood選擇歐洲和英國作為首批國際目標市場，是因為這些市場的消費者已經熟悉Betfair Exchange等允許對體育和政治事件進行投注的平台。這種市場成熟度可能有助於客戶接受度的提升。
然而，該領域競爭正在加劇。Kalshi和Polymarket等平台已處理了數十億美元的投注，而FanDuel和Underdog等體育博彩巨頭也正在進入預測市場領域。芝加哥商品交易所集團（CME Group）也表示了對體育相關事件合約的興趣。
合規標準與產品策略
Robinhood採取謹慎的產品上線策略，精心選擇推出的市場產品，避免涉及存在道德問題的預測標的。公司強調不會僅僅因為某個話題在社交媒體上流行就將其作為產品提供。
這種審慎 approach 反映了公司對合規性和負責任創新的承諾。Mackenzie表示："僅僅因為某個東西爆紅，並不意味著我們就會考慮將其作為產品提供。"這體現了公司對產品質量和合規標準的高度重視。
發展前景與行業影響
Robinhood的全球擴張計劃正值預測市場獲得主流關注之際。2024年美國總統大選等活動推動了該領域的交易量創下曆史新高，Polymarket等平台的估值據報道可能達到90億美元。
Robinhood的進入將進一步推動預測市場的發展，同時也將面臨監管適應和市場競爭的雙重挑戰。公司的國際擴張成功與否將很大程度上取決於其與各國監管機構的溝通成果和本地化執行能力。
